本周外盤看點丨美聯儲最看重的通脹數據出爐，鮑威爾再亮相會發出什么信號

上周國際市場風云變幻，美聯儲和英國央行按兵不動，日本央行結束負利率周期。市場方面，美股全線上漲，道指周漲1.97%，納指周漲2.85%，標普500指數周漲2.29%，歐洲三大股指表現分化，英國富時100指數周漲2.63%，德國DAX 30指數周漲1.50%，法國CAC 40指數周跌0.15%。本周看點頗多，美聯儲主席鮑威爾將再次亮相；2月個人消費支出（PCE）指標則可能影響6月降息前景；國際金價沖高回落，市場分歧有所加劇。歐洲多項關鍵數據出爐，市場關注通脹和消費者指數的表現。美國通脹壓力能否緩解美聯儲上周召開議息會議，連續第五次維持利率不變。雖然近期通脹壓力有所升級，最新利率點陣圖顯示，聯邦公開市場委員會（FOMC）預計，今年仍將降息三次。本周多位美聯儲官員將發表講話，鮑威爾周五會在舊金山聯儲舉辦的宏觀與貨幣政策會議上參與討論，有關經濟和貨幣政策的最新表態值得關注。因為美聯儲在降息前需要進一步的證據表明通脹放緩，未來數據將受到更多關注。作為FOMC首選的通脹指標，2月PCE價格指數成為最大焦點。在2月居民消費價格指數（CPI）和生產價格指數（PPI）公布后，市場預期核心PCE增長0.3%，較1月回落0.1個百分點，不過依然高于可持續性下滑的0.2%的水平。與此同時，受到通脹影響，實際消費者支出或連續第二個月環比回落。此外，咨商會消費者信心指數、密歇根大學消費者調查和芝加哥采購經理人指數（PMI）數據對于市場評估一季度末的經濟狀況非常關鍵。 抵押貸款利率在2月初下降，這已經提振了現房銷售，預計2月新房銷售有望延續反彈。財報方面，本周值得關注的企業包括味好美、嘉年華、杰弗瑞和沃爾格林等，中概股知乎也將披露業績。值得一提的是，美國前總統特朗普旗下的媒體集團在完成與特殊目的收購公司（SPAC）——Digital World Acquisition Corp合并后有望在本周完成IPO，代碼為DJT。考慮到Reddit上周登陸紐交所的表現，該公司上市可能為特朗普帶來及時雨，目前他正面臨4.5億美元的巨額法律賬單。原油與黃金國際油價上周小幅走高，投資者關注加沙局勢的前景，同時有消息稱美國已敦促烏克蘭停止對俄羅斯能源基礎設施的襲擊。WTI原油近月合約周漲0.06%，報80.43美元/桶，布倫特原油近月合約周漲0.11%，報85.43美元/桶，美國國務卿布林肯上周表示，在卡塔爾舉行的會談重點是大約六周的休戰協議，該協議將允許釋放40名以色列人質，以換取被關押在以色列監獄中的數百名巴勒斯坦人。Velandera Energy Partners董事總經理拉吉（Manish Raj）表示，石油價格一直穩定在80美元左右，沒有更大進展。“這是因為全球市場庫存整體充足，而（美聯儲）在利率時機上有些模糊。”國際金價上周沖擊2200美元后回落，市場繼續博弈美聯儲政策前景。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約周漲0.35%，報2160.50美元/盎司。Blue Line期貨首席市場策略師斯特雷布爾（Phillip Streible）表示：“只要我們的實際利率較低，央行繼續購買，同時零售需求和政治風險對沖，（黃金）回調的深度就有限。”他補充道，金價需要保持在2145至2150美元左右的支撐上方，就能繼續其看漲勢頭。不過道明證券在報告中表示，“黃金的形勢已經惡化，CTA現在是‘最大多頭’，宏觀交易的定位與利率市場定價一致，在過去幾個月的大規模購買活動后減少了購買。”在實體市場上，由于創紀錄的價格打擊了消費者，印度的珠寶銷售最近一周略顯冷清，但中國的需求仍然穩定。歐洲經濟能否企穩歐央行管委、德國央行行長奈吉爾上周五（22日）表示，歐洲央行在未來幾個月降低關鍵利率的可能性正在增加，“我們將在暑假前看到首次降息的可能性越來越大，6月的行動比4月歐洲央行下次會議時更有可能。”奈吉爾觀點與歐央行行長拉加德和其他一些利率制定者最近的指引一致。但他也警告說，要避免過早降低借貸成本，也不要認為第一步行動之后會進行一系列降息。“今年剩下的時間里，這還不是一個既定的協議。”他說。數據方面，西班牙、比利時、法國和意大利的3月份通脹數據將受到密切關注。低迷的歐元區經濟最近出現了復蘇跡象，即將公布的商業調查將表明這一復蘇是否正在增強，包括德國GfK 4月消費者信心指數、歐元區3月商業和消費者指數和法國3月消費者信心指數。英國央行維持利率不變，稱降低利率的條件“正朝著正確的方向發展”。據英國國家統計局上周公布的數據，2月CPI同比增長3.4%，明顯低于前一個月的4%，降至兩年半來的最低水平，這讓英國央行降息節點有望提前。貨幣市場衍生品定價顯示，投資者正在充分考慮8月份的降息，同時6月份采取行動的可能性也很大，而降息的時機將取決于數據是否顯示英國經濟保持強勁以及通脹下降的程度。本周看點