2萬億香餑餑！汽車金融藍海初現，掘金者紛紛搶灘登陸

車融資租賃從僅有的幾家公司到如今數千家，用了33年的時間。

20世紀90年代，財政部先后兩次發布《關于不得以融資租賃方式變相銷售購買小汽車的通知》，汽車融資租賃方式頻被叫停，直到2004年《金融租賃公司管理辦法》的出臺，才為汽車融資租賃開辟一條綠色合法的通道。

發展至今，汽車融資租賃遍地開花，2016年國內通過融資租賃進行分期的汽車達60多萬輛，據羅蘭貝格與建元資本聯合發布的《2016中國汽車金融報告》數據顯示，2015年我國汽車金融滲透率約35%，與美國81%的金融滲透率相形見絀。

僅在融資租賃方面，美國占據了46%，遠遠高于分期付款的35%，而國內整個汽車融資租賃滲透率不到2%。

這既反映了中國汽車融資租賃市場的滯后，又烘托出了這個市場的巨大前景。

據預測，到2020年，中國汽車金融市場規模或可達2萬億元，消費金融滲透率將提高至50%。

汽車融資租賃市場藍海初現，國內的掘金者開始搶灘登陸，下一個風口恐已將至。

與傳統的分期購車相比，汽車融資租賃越來越受到商家和消費者青睞。

有以下幾點原因：1）汽車融資租賃將使用權和所有權分離，用戶只使用不擁有，省去了考慮購置稅和最終處置的問題；2）低首付或是零首付，極大程度上降低了用戶購車門檻，極適合對效率和便捷性有要求、希望盡快享受汽車生活的年輕消費群體，同時也為一些創業企業降低了成本；3）汽車融資租賃可以將裸車款、購置稅、保險、牌照以及其它稅費作為分期付款的對象，豐富了產品內容，也為用戶提供了多樣性的選擇；4）主機廠協議采購，可以最大限度壓低車價，緩解用戶和車企的資金壓力；5）汽車融資租賃需要汽車廠商、銀行、保險公司、加盟商、客戶以及金融公司六方的緊密合作，通過形成的金融網絡達到六方共贏；6）融資租賃手段既可以提高新車交易的頻次，又能為二手車行業分擔一部分的車源壓力，使新車和二手車市場之間形成一個產銷閉環。

多家企業試水直租業務，痛點仍在，前景可期在汽車融資租賃市場中，以直租方式最受矚目。

雖然目前市場上70%融資租賃仍是售后回租方式，但直租業務可以根據用戶需求向供應商采購車輛出租給用戶，將車輛登記在租賃公司名下，既能夠約束承租人的違約行為，又能夠對出租車輛進行合理處置，再者有利于租賃公司提高利潤率，通過批發零售的差價、保險返點以及殘值處理等賺取多方收益。

簡單來說，直租不單把控了信用風險，又促成了盈利方式多樣化。

目前市場上涌現了一批推出汽車直租的新興企業，它們在產品創新上作出了自己的創新和突破，它們大致從兩個方向切入，一個是從金融端口切入直租做交易服務，如來用車、第1車貸、易鑫集團、平安車管家等；另一個則是交易服務平臺涉足汽車金融，比如彈個車、花生好車、汽車之家等。

從金融切入交易服務類企業來用車來用車主要以直租、直銷、集采的方式，為客戶提供系統服務，在融資租賃方面，來用車為通過資質審核的客戶提供一成首付開新車的服務，并贈送購置稅、上牌稅及一年車險的服務。

創始人陸雨泉認為，直租模式具有以下優勢：1）車輛所有權歸屬公司，車輛容易處置；2）主推中低端車型，黑市處置收益低；3）可配合全國范圍進行抵押；4）可進行系統化審核。

作為來用車的背后資方，美利金融主要為年輕用戶提供消費金融服務，與來用車有著相似的用戶群，其接入的全國風控系統更有利于為來用車做好風險把控。

同時，旗下的美利車金融已經在全國25個省份為消費者提供1-3年的二手車和新車購車服務，這對來用車未來的布局提供了資源優勢。

預計今年內，來用車將在全國建成150家實體展廳，以覆蓋三四五線城鎮。

據悉，來用車與沃爾瑪達成了戰略合作，將借助沃爾瑪的線下實體店，拓展品牌影響力，降低獲客成本。

第1車貸作為二手車供應鏈金融的服務平臺，第1車貸力求將汽車、科技與金融嫁接，將信息流、資金流、物流、商流四流合一, 從而提升汽車后市場尤其是二手車行業的流通效率。

隨著以租代購的玩家越來越多，第1車貸自然也不會錯過這一機會，在董事長李海燕看來，以租代購市場將很快進入紅海區，其所帶來的金融風險將會加劇。

于是第1車貸推出的以租代購品牌整合了前端B+C金融業務、后端金融科技服務體系和底層的Fintech通用技術平臺，以此來推動汽車互聯網生態平臺的發展。

小i車是第1車貸旗下的一站式汽車金融服務平臺，為用戶打造一站式的用車管家服務和優選方案。

對于第1車貸而言，核心競爭力在于金融產品能力及大數據風控能力的雙重輸出。

平安車管家平安集團于2016年正式開展以租代購業務，“平安車管家”正是其孵化的融資租賃項目，并聯手蘇寧汽車超市為客戶提供以低首付、低月供等金融方案為基礎的汽車租賃消費模式，包辦購置稅、保險、上牌等服務，打造一站式汽車消費體驗。

易鑫集團“開走吧” 2014年，易鑫作為易車網的戰略試點項目誕生了，以融資租賃和車貸兩大業務作為支撐，成為了一家執掌400支持資金的金融公司。

2017年6月，易鑫推出了“開走吧”，采用直租模式，租期滿一年之后可續租可退可買，降低了汽車消費門檻，對于主機廠來說也提高了汽車消費的頻率。

目前開走吧借助易鑫車貸體驗店已經布局了68家體驗店，并以加盟方式迅速擴大品牌規模，用戶群體以年輕受眾為主，更是推出了1萬首付、月供低至666元、免手續費、最快當天取車等創新消費體驗，直擊年輕客群的購車痛點。

從交易服務切入金融類企業彈個車2016年11月，二手車交易服務商大搜車推出了針對年輕人的汽車融資租賃品牌“彈個車”，打出來一成首付“先租后買”的彈性購車口號，用戶在租用一年后對汽車是否購買再做處置。

彈個車已與16家車企合作，擁有40多款車型品類，涉足187個城市，在運作方式上，彈個車選擇與經銷商合作，為其導流，由用戶線下自提，并支付相關的提車費用。

在大搜車創始人姚軍紅看來，融資租賃本身是一個資產證券化的模式，大搜車做彈個車有交易、金融、系統的優勢，可通過彈個車切入汽車消費貸市場，有利于環節中國汽車產能過剩的情況。

據悉未來大搜車還會推出消費貸產品。

花生好車花生好車以“城市店+社群+服務+金融”的模式，為用戶提供購車指導、購車方案、金融產品，以及售前到售后的多重服務，直租模式以10萬元車型為主，分為0首付、20%首付、50%首付三種以適應不同消費者，并將三四線等低線城市的小鎮青年視為主要用戶群體。

另外，花車好車以直營店的方式進行線下布局，自建倉儲物流體系，目前建有200多家門店，10大中心倉庫，通過線上與線下的結合，為用戶提供標準化的服務，與“鏈家”經營理念相似。

汽車之家搶先開2017年6月，汽車之家發布了8大產品，其中就有一款直租產品“搶先開”，針對現在需求很旺盛的年輕消費者市場，進一步降低了消費者購車的門檻，同時也拓展了經銷商的營業范圍。

不過“搶先開”圍繞二手車金融開展的業務，也是助力汽車之家“4+1”大生態戰略落地的一個產品，協同商好貸、車智貸等產品，驅動“車媒體、車電商、車金融、車生活”四大生態圈的建設。

瓜子付一成新車2017年8月，二手車交易平臺瓜子二手車推出了瓜子付一成新車業務，用戶在用車第一年期間只擁有使用權，沒有擁有權，并附加1年保險，支付首付后，瓜子向各大品牌廠商的直接供應，定購車輛，要有兩到四周的等待周期。

據悉目前已經有28個城市支持新車。

二手車做新車業務有著無法拒絕的理由，比如切入汽車金融，獲取跟多的用戶和車源，延伸業務線，探索“汽車新零售”模式。

目前作為市場主要參與者，具有天然資本優勢和渠道基礎的銀行系、對車源和渠道有把控能力的廠商系和經銷商系、以及對產品能力和渠道融合能力要求極高的專業系，也不得不面臨市場存在的諸多痛點：1）由于汽車租賃公司對承租人的資料審核不嚴，缺乏系統性的監管，法律法規尚未完善，導致租賃市場存在信用缺失的問題，租車詐騙事件頻發，承租人違法行為會禍及公司；2）風控體系仍不完善。

對汽車融資租賃而言，用戶信用風控和租賃車輛的風控至關重要，如何引入標準化的征信體系對承租人進行信用監管，使用科技手段對車輛進行風控管理，是當下融資租賃市場急需解決的問題；3）缺乏對殘值風險的把控。

由于汽車融資租賃使得使用權和擁有權分離，當使用期滿，承租人再做決定是否根據車輛殘值購入汽車，這需要統計庫存，通過基礎數據進行提前預判，對車輛殘值風險的把控要求極高，但國內缺乏專業性、標準化的獨立第三方車輛殘值預估企業。

4）機構牌照無法滿足承租人占有欲，到期過戶操作復雜。

目前汽車直租過戶仍與一般買賣過戶程序并無區別，用戶購車仍無法避免應有的程序。

盡管市場痛點無法回避，但市場參與者們正在通過各種方式解決痛點，無法忽略的是，隨著互聯網平臺的崛起，汽車金融市場正在被一批創新者挖掘出更大的市場和價值，2%的融資租賃滲透率只是一個小小的開端，萬億市場正等著創業者們破壁掘金，駛進一片藍海。