如何破解中小企業融資困境

如何有效破解中小企業融資難、融資貴等融資困境，一直是頗受行業關注的話題。

近年來，我國政府出臺了一些列利好中小企業的政策。

客觀而言，與前些年相比，當前中小企業融資難、融資貴等問題已得到較大緩解，但同國家要求、企業期待相比，仍有一定差距。

前不久，中國中小企業協會發布的《2019年中小企業發展指數》顯示，中小企業資金狀況依然偏緊，比如，2019年四季度中小企業資金指數為99.0，較上季度有所下滑，這已經連續三個季度下降，低于景氣臨界值100。

而在調查的8個行業中，6個行業融資指數下降。

由此可以看出，中小企業融資困境有待紓解。

尤其在疫情沖擊之下，解決中小企業融資困境顯得更為迫切，而這也是穩就業穩預期的必然要求。

這個問題更需有效破解。

如何有效破解中小企業融資困境？筆者認為，“他山之石可以攻玉”，美日韓德等國解決中小企業融資困境的成功之處，也可以成為我們的一種“參考”。

1、國際上中小企業融資解決方案的可取之處：目前，根據各國中小企業的融資方式和特點，可以把不同國家的解決方案分為市場主導型、政府扶持型和政府市場混合型等三種類型。

其中，市場主導型是指通過資本市場和銀行信貸等方式對中小企業提供資金支持，弱化政府的干預，僅發揮政府的服務職能，不直接對中小企業進行融資，旨在為中小企業創造一個公平競爭的融資環境，例如美國和德國中小企業的融資模式。

政府扶持型是指政府不僅要發揮服務職能，更要發揮融資功能，通過完善的金融體系和信用擔保體系，向國內各種中小企業工會組織進行財政補貼和融資擔保，這種類型會使得政府的行政成本和干預程度較高，例如日本的商工組合中央金庫。

政府市場混合型是指政府主導建立擔保機構，并進行注資，為中小企業進行擔保，必要時為銀行因中小企業違約造成的損失予以一定比例的補償。

從而降低了中小企業給銀行帶來的信貸風險，緩解了中小企業融資困境，例如韓國中小企業的融資模式。

通過對美國、德國、日本和韓國的中小企業融資解決方案的具體分析，可以發現四個國家的解決方案有許多相似之處。

其共同點在于：一是法律約束。

美、日、韓、德等國家都制定了一系列保障中小企業地位和各項權益的法律，自上而下，層級關系明顯，為中小企業營造了一個公平公正的市場競爭環境。

二是專業的管理機構。

四個國家都設立了為中小企業提供各項服務的專業化機構，無論是政府機構還是商業化機構均在本國國內具有一定的影響力。

例如美國的小企業管理局、德國的復興信貸銀行、日本的商工組合中央金庫、韓國的中小企業管理局。

當然，我國工信部也下設有中小企業局，但由于種種原因掣肘，其重要功能作用還需進一步發揮出來。

三是融資擔保體系。

四個國家的中小企業管理機構都可以憑借自身的影響力為企業提供融資擔保，韓國則建立了由政府出資的信用擔保基金，極大地降低了銀行的信貸風險，進而消除了金融市場對中小企業的信貸歧視。

四是完善的征信體系。

征信體系的不斷完善是解決企業信用缺失問題的重要途徑，也是解決中小企業融資問題的基礎。

2、我國解決中小企業融資問題的應對策略：（一）完善中小企業相關的各項法律法規 從企業保護上來看，我們應該借鑒國外經驗，結合我國國情，建立健全中小企業相關的各項法律法規，尤其是產權的保護。

一方面，加快《中小企業產權保護法》的研究制定，對中小企業的知識產權、財產權、經營權等給予特殊的保護，保證中小企業在其經營發展過程中做到有法可依；另一方面，通過法律約束企業和政府的行為，對企業的財務造假、商業欺詐等違法行為進行嚴厲打擊，對政府人員的以權謀私、權錢交易等行為進行嚴格處置。

從而保證中小企業在市場中的公平競爭，改善中小企業在市場中的劣勢地位。

（二）徹底消除兩種所有制企業在融資上的歧視 中小企業由于自身規模較小、管理水平不高、財務管理不規范等缺陷，造成中小企業融資風險較高，這也是金融市場對中小企業歧視的癥結所在。

從美、日、德的成功經驗來看，為了解決這一問題，只有建立為中小企業提供各種服務的專業化管理機構，幫助中小企業爭取各項社會資源，必要時可以為中小企業提供融資擔保，才能降低中小企業的融資風險，真正消除中小企業在融資上的歧視。

（三）完善融資擔保體系和中小企業征信體系 首先，政府要完善我國的融資擔保體系。

從國際經驗上看，無論是德國的復興信貸銀行，還是韓國的政府擔保基金，都是為了降低銀行等金融機構對中小企業的信貸風險，這也是中小企業融資困境的癥結所在。

因此，政府可以效仿韓國建立政府擔保基金，同時充分發揮中國融資擔保業協會的協調作用，為中小企業建立一個完善的融資擔保網絡。

其次，政府要牽頭進一步完善中小企業征信體系，加快建設與經濟發展相匹配的社會環境。

美國、日本、德國等發達國家都擁有完善的社會征信體系，從而有效解決了銀企之間信息不對稱的問題。

我國應充分發揮全國統一的信用信息交換平臺的作用，促進不同部門之間的信息共享，消除信息孤島。

同時，鼓勵具有權威性的第三方專業信用評級機構，針對企業的公共信息和私人信息進行有效評級，為金融機構的甄別提供有效依據，從而真正改善中小企業的融資環境。