爆！創業公司融資寶典

 關于種子輪融資，這里有你想知道的一切。

創業公司需要購買辦公用的硬件設備、租辦公場所和招聘員工。

更重要的是，創業公司需要實現增長與發展，所有這些都需要外部資金的支持。

創業公司因為發展的需要所融的最初一筆資金就是種子輪融資。

我將自己做投資、創業以及為YCombinator和ImagineK12孵化器里的創業公司提供建議的經驗進行了濃縮，寫成了這篇專門針對創業公司種子輪融資的指南，希望對創業公司進行種子輪融資有所借鑒和幫助。

為何要融資？如果沒有外部投資，大部分的創業公司都無法存活。

創業公司都開啟啟動到最后的盈利，這是一個漫長的過程中，這個過程中所需要的資金支持僅靠創始人本人以及他們的朋友家人的資金支持是遠遠不夠的。

在這里所指的創業公司是指那些志在快速增長的公司，而高增長的創業公司為了維持增長速度通常需要大量的資金支持，然后才會考慮盈利的事情。

很少有創業公司僅靠自籌資金就能實現成功的，即使有這樣的公司，也是少數。

當然還有一些優秀的公司不屬于創業公司的范疇，這類公司是如何管理資金需求的，我們在這里就不予以探討了。

資金不僅可以幫助創業公司實現生存與發展，資金在創業公司的各個方面都能發揮很重要的作用，如在招聘核心員工、PR公關、市場推廣和銷售等領域。

因此大部分創業公司都是非常想融資的。

對于創業公司而言，一個好的消息是，現在有很多的投資者都愿意給有發展前景的創業公司投資。

不過也有壞消息，那就是融資其實是一個非常殘酷的過程。

整個融資的過程是漫長、艱難、復雜的，同時也可能會讓創業者的自尊心受到傷害。

不管怎么樣，幾乎幾乎所有的創業者和創業公司都需要經歷這個路程。

下面問題來了，什么時候才是融資的最佳時機呢？何時融資？投資人為何要給你投資呢？只有當他們覺得你的創業想法具有說服力，相信公司的創始人團隊有能力將自己的想法變成現實并最終實現自己的發展愿景，同時讓他們相信你的公司要滿足的需求是真實存在的且市場是足夠大的時候，他們也會愿意給你投資。

因此，當創始人認為自己可以做到上面說到的這幾點的時候，他們就可以進行融資了。

同時，如果滿足融資條件，最好能盡快融資。

對于有些創業公司的創始人而言，有一個能打動投資人的故事和一定的個人聲望就足夠了。

然而對于大部分創始人來說，要想打動投資人，你必須要拿出你的創業想法、產品和一定的已有用戶數量。

幸運的是，如今的軟件開發生態系統已經非常成熟了，網頁和移動產品都可以以很低的成本在很短的時間內就能開發出來。

即便你做的是硬件設備，你也可以很快地將產品原型制作出來并進行測試。

不過你還是需要拿出實際的東西才能說服投資者。

通常情況下，光有能看到、摸到和使用的產品是不夠的。

他們還需要知道產品是否真的能滿足市場的需求，同時還想了解產品的實際增長情況。

因此在融資之前，創業公司創始人必須了解產品是否真的有市場需求、目標用戶是誰、產品的用戶增長率等情況。

什么樣的用戶增長率數據才算是一個比較好的數據呢？這要根據實際情況來定，一般情況下，在連續幾周內，如果每周的增長率都能維持在10%左右的話，這就是一個非常不錯的數據了。

想要融資成功，這個數據必須要有足夠的說服力。

如果在沒有這些東西和數據的情況下你還能成功說服投資者給你投資的話，那么我只能恭喜你。

其他創始人，要想成功融資的話，最好靜下心來用心開發產品并積極與用戶進行溝通。

融多少錢合適？理想情況下，你融資的金額最好能支撐到公司實現盈利為止，這樣你以后就不用再為融資發愁了，也不需要再融資了。

如果你能做到這一點的話，你不僅會發現未來融資會變得更加容易，而且在未來融資環境不好的情況下，你不融資也照樣可以活的很好。

之所以這樣說，是因為大多數創業公司未來都是需要進行后續融資的，比如硬件創業公司。

他們的融資目標是確保這輪融的錢可以讓他們支撐到下一輪融資的時候，而下一輪融資通常在12個月-18個月后。

在確定到底融多少錢的時候，你需要全面權衡一下幾種變量，包括這些錢能支撐公司運營多長時間、投資者的信譽情況以及股權稀釋等等。

在公司種子輪融資的時候，如果你能做到只需要放棄10%的股權，這是非常不容易的。

大多數創業公司在種子輪融資中都至少需要稀釋20%的公司股權，你最好能確保種子輪融資時放棄的股權不超過25%。

不管在任何情況下，你所要求的投資金額都必須建立在你制定的一個可信度高的計劃之上。

這個計劃能夠為你建立必要的信任度，讓投資者相信他們的投資在未來是有巨大的回報空間的。

你最好能為不同的融資金額目標制定不同的計劃，然后謹慎表達出這樣一種信念：不管公司的融資金額有沒有達到之前制定的目標，你都有信心將計劃變成現實，其中的區別就是公司發展速度的快慢。

要想看到底種子輪融資到底融多少錢合適，一個不錯的方法就是要先確定你打算利用這輪融資資金支撐公司運營多長時間。

一個大概的計算方法是，每一位工程師（硅谷創業公司普通的早期員工）每月平均需要花費1.5萬美元，如果你的公司只有5位工程師，且希望融的錢支撐公司運營18個月的話，那么根據你的實際需要，你至少需要融資135萬美元，計算方法很簡單：15000x5x18=1350000。

如果你還計劃招聘其他崗位的員工，這時該怎么計算呢？不要擔心。

這只是一個估算，不管你的創業團隊是如何組成的，都可以采用這種估算方法，然后你就到究竟該融多少錢了。

你可以說我打算為未來N個月的公司運營需求（通常是12-18個月）融資X美元，X這個數字通常在50萬美元至150萬美元之間。

其實不同公司的種子輪的融資金額是有差別的，早期融資的金額通常在幾十萬美元至200萬美元之間，大多數創業公司的種子輪的融資金額都在60萬美元左右，不過隨著越來越多的投資者開始對種子輪融資感興趣，最近幾年，種子輪融資的金額有一定的上升趨勢。

融資方案創業公司的創始人必須了解風險投資背后的一些基本概念。

就像很多的法律條款一樣，這些概念其實并非通俗易懂。

下面就給大家做一個大概的總結，不過你最好能花一定的時間好好了解細節和不同融資方案的好處與壞處。

更重要的是，你需要了解一些關鍵術語，比如優先權、期權池等等。

不同階段的風險融資通常是按“輪”來進行的。

每一輪融資有自己的名稱和順序。

最開始的當然是種子輪融資，然后是A輪融資、B輪融資、C輪融資，以此類推，知道公司被收購或是上市為止。

其實并不是所有的融資輪次都是必須的，例如，有的公司并不進行種子輪融資而直接進行A輪融資。

不過在本文中我們只討論種子輪融資，即最早期的風險融資。

如今，大部分的種子輪融資都是以可轉換債券或者未來股權簡單協議（Safe：simple agreement for future equity）是這樣的。

當然也有少部分早期融資輪以股權為主。

可轉換債券可轉換債券是一種投資者以可換股票據形式給公司的貸款。

這項貸款包含了本金金額（投資金額）、利率（通常最低為2%）和到期日（支付本金和利息的的期限）。

在創業公司進行股權融資時，可換股票據是可以轉化為股權的。

這些票據通常還會有一個“估值上限”或者“目標估值”和折扣。

“估值上限”是票據所有人需要支付的最高有效估值，這和票據在此輪融資中的估值沒有關系。

估值上限的影響在于可換股票據投資者可以比其他投資者在股權融資輪中以更低的價格購買股份。

同理，折扣指的是較低的有效估值。

投資者將這些看作種子輪中的“福利”，當然，這兩項條款都是可以協商的。

可換股票據在到期時是會被要求進行償還，包括利息。

不過很多投資者都愿意延長票據支付的期限。

未來股權簡單協議（Safe：Safe：simple agreement for future equity)在Y Combinator 和imagineK12債券幾乎已經完全被未來股權簡單協議取代了。

未來股權簡單協議其實和可轉換債券類似，但是沒有了利率、到期日和還款要求。

未來股權簡單協議里的可協商條款最多只有總額、估值上限和折扣，有的甚至連這些都沒有。

股權（Equity）股權輪融資意味著為你的公司設定了一個估值以及每股的價格，然后把公司新發行的股份銷售給投資者。

這比未來股權簡單協議和可轉化票據都更加復雜、昂貴和費時。

所以當你打算發行股票時你特別需要一名專業的律師的幫助。

為了更好地解釋新股發行時會發生什么，下面舉一個簡單的例子。

假設，你的公司以500萬美元的交易前估值獲得100萬美元的投資。

如果你有1000萬股流通股，那么每股的價格是：1.500萬美元/1000萬股=50美分/股然后你會再出售2.200萬股于是新股總數為3.1000萬股+200萬股=1200萬股交易后估值則為4.0.5美元*1200萬股=600萬美元股權稀釋為5.200萬股/1200萬股=16.7%不到20%！股圈輪中還有一些比較重要的內容，在定價輪中你需要有所了解，包括期權池、清算優先權、反稀釋權、保護條款等等內容，這些內容都是可以協商的。

關于股權輪就不過多介紹了，因為在種子輪融資中用到的并不多。

最后還要強調一點：無論你采用的是哪種融資方案，采用類似YC的safe的融資文件總不會是件壞事。

這些文件都是受到投資界的廣泛認同的，而且比較公平，有時會對打算融資的創業公司創始人更有利。