2017年該如何創業？四位硅谷頂級風投給出了自己的看法

對于初創公司來說，2016年是非常有趣的一年。

在高估值和成為獨角獸的榮耀之間，企業家一直在瘋狂地追逐著私人投資者，這些私人投資者更加愿意向創企投入現金，而這種追逐卻在一定程度上阻礙了創業者進入公共市場。

與此同時相比于2015年，2016年的風投資金數額顯著減少。

倫敦審計公司Ernst & Young（EY）報告稱截至第三季度，2016年美國創業公司共募集了413億美元，交易數量共計2802次。

僅在舊金山灣區就有916次投資交易，交易數額達169億美元。

“與去年第三季度相比，VC投資有所下降，”EY美國風投領導人Jeffrey Grabow在一封電子郵件中向外媒如是透露道，“導致這種下降的原因有很多，其中最主要的是因為市場需要吸收已經部署的資本。

動量投資已經沖入了風險管道的最后階段，并且投入了幾乎所有可用的機會。

是時候看看這次豪賭的結果如何了？”那么，已經到來的2017年為初創企業準備了什么呢？Grabow預測說，總體而言風險投資的寒冬仍然會持續。

硅谷銀行（SVB）的數據證明了這一點，數據預測2017年風險投資總額應該會達到250億美元，相較與2016年降低了約38%。

SVB給出的其他預測如下：•由于創始人會尋求其他的方式來募集種子輪資金，因此領先的眾籌平臺（即AngelList、Republic、OurCrowd）相較于去年會有增長。

•初創公司需要花更多的時間來募集投資，同時在種子階段對于債券的渴求會更加巨大。

同時我們也采訪了其他幾家風投公司，了解了他們對于2017年的一些預測。

M.G. Siegler，GV（前Google Ventures）普通合伙人投資案例：Medium、Slack、Stripe、Giphy以及Periscope（2015年被Twitter收購）問：您覺得2017年會大熱的科技趨勢有哪些呢？M.G. Siegler：人工智能和機器學習將是2017年最明顯的熱門領域，且會保持現有的發展速度繼續前行。

而我本人特別感興趣的一個分支則是：我認為聲樂計算以及聽覺計算會在2017年持續發力吸引更多的目光。

顯然，諸如Amazon Echo以及Google Home這樣的產品都拿下了種子輪。

去年，我預測像蘋果的AirPods這樣的產品也會以不同的方式拓展這一趨勢。

問：2017年貴公司準備在哪些行業投資發力呢？Siegler：從我個人的角度來看，在過去的幾年內，面向消費者的技術并不怎么被投資者看好。

這其中的原因很明顯，我們都在靜靜觀望，是否以及什么時候下一個大而新的平臺才會出現。

鑒于這種趨勢本質上是有周期性的，2017年有可能恰恰是為此而準備的。

問：2016年貴基金在硅谷創業公司上投資了多少資金，占比多少？2017年這個比例是會增加還是會減少呢？Siegler：雖然硅谷仍然是我們的核心關注點，但我相信在該地區之外我們也構建了一個不錯的項目投資組合。

在美國，對于那些更加傳統的科技城市我們的確很活躍，諸如紐約以及波士頓，但是我們也會在像亞特蘭大這樣的地方有一個強大的項目投資組合，這組合中包括FullStory、Ionic Security、Luma以及Pindrop Security等公司。

當然了我們也不會忘記安阿伯、密歇根州，這些貼近我們的心臟－Go Blue－Duo的所在地。

除此之外，我們還有一些位于歐洲的投資組合公司。

這種地域上的多樣化對于我們來說會越來越多，也會越來越自然而然。

我認為在2017年，一個有趣的支線在于，會有更多的初創公司將選擇在奧克蘭起步而非舊金山。

問：您認為2017年科技泡沫會破滅么？Siegler：你指的是2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015以及2016年反復被提起的破滅么？不，我不這么認為（微笑著說道）。

Jerry Chen，Greylock Partners合伙人投資案例：Cloudera、Docker以及Gladly問：您覺得2017年會大熱的科技趨勢有哪些呢？Jerry Chen：AI無處不在，因此似乎又無處可尋。

AI驅動的企業應用程序將會成為幕后的大腦，用以支持新一代的水平應用程序，諸如CRM以及IT幫助臺，同時也會支持垂直應用程序，諸如醫療保健、建筑以及金融科技。

安全問題以及數據主權問題（指那些需要在國外保護其公司及政府數據的國家）都將在未來成為國家以及大型企業優先考慮的問題之一。

問：2017年貴公司準備在哪些行業投資發力呢？Chen：新興技術將會成為我們的主要焦點之一，無人駕駛汽車將釋放數十億美元的新機遇。

我認為在2017年我們會看到無人駕駛車輛技術的改進，這些改進包括計算機視覺，傳感器和測繪技術以及AV驅動系統。

就個人而言，我同時也認為諸如醫療保健以及工業等主要的垂直行業將會成為新興創業公司的發展沃土。

問：2017年會成為IPO的大年么？Chen：雖然我無法預測未來的估值走向以及IPO的前景如何，但是我能夠放心大膽的說，我們會在2017年看到相較于過去的2016年更多的IPO。

問：您認為2017年科技泡沫會破滅么？Chen：我不認為我們會目睹一次破滅，但是加息外加投資者逐漸能夠更好的衡量風險，這一切都將導致一個新的正常秩序的出現。

在今年早些時候我們經歷了重大的市場調整，市場將不會再容忍所有的成本暴增以及高燃燒率的公司了。

與此同時市場也會獎勵那些建立競爭性壁壘的公司，對于那些能夠戰略性使用資金，同時能夠執行高效市場導向商業模式的公司來說，2017年一定會收獲滿滿。

Alex Rampell，Andreessen Horowitz普通合伙人投資案例：Point、Quantopian以及PeerStreet問：您覺得2017年會大熱的科技趨勢有哪些呢？Alex Rampell：金融服務占美國GDP的將近10%，市值達到萬億美元。

隨著紙幣的相關性逐漸減弱，且越來越多的交易在線上展開，以物理位置為中心的行業，諸如銀行、保險以及投資管理，將會被逐漸削弱，也更容易被線上的對手所碾壓。

但是此舉會更加迅速。

雖然亞馬遜不能囊括所有的種類，因為實體店購物賦予了購買者及時性以及試用商品的能力，除此之外，有的時候人們線下購物僅僅是為了樂趣而已。

但是金錢是最終的商品，同時花時間去銀行也是一個麻煩，所以可以預測在線金融未來會拿下100%的市場份額。

問：您認為未來的IPO以及所謂的科技泡沫會如何發展？Rampell：我們沒有去預測IPO的發展前進，我們暫時也不會改變投資習慣。

同時我們并不認為我們身處科技泡沫之中（迷之微笑）。

Ravi Viswanathan，New Enterprise Associates（NEA）普通合伙人投資案例：Acquia, BloomReach以及Boku問：您覺得2017年會大熱的科技趨勢有哪些呢？Ravi Viswanathan：今天的AI已經成為了五年前的“大數據”，最初的大規模炒作最終會演變為對實際問題的解決，而不只是停留在人們口中的流行詞。

我們將繼續在應用層面和基礎設施層面看到AI技術的廣泛應用。

在應用層面，我們將會看到水平市場將繼續得到資助和擴展，包括安全問題、數據分析及營銷。

金融服務、醫療保健以及零售等垂直市場也會看到更多的公司使用AI來建構軟件。

關于基礎設施的層面，新興領域諸如機器智能和深度學習也將持續獲得投資者的青睞且茁壯成長。

問：2017年會成為IPO的大年么？Viswanathan：開始于2016年的良好趨勢會持續到2017年，更多高質量的技術公司會上市，而無需盯著他們的最后一次估值。

這些交易將持續保持著非常保守的價格，同時市場上也會有一次流行趨勢。

這一趨勢也會在未來持續進行，對于科技IPO市場來說也是有利的。

并購可能仍然不會成為2017年一個流行的大趨勢，因為買家有可能會需繼續等待被選擇，與此同時也會繼續等待“獨角獸”現象被重新定價到一個更加合理的水平。

當然了盡管如此，精英公司仍將以高倍數進行交易。