一位創(chuàng)業(yè)者兼天使投資人的“一萬美元”投資原則

喬爾是舊金山社交媒體管家Buffer公司的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。

同時(shí)，他也是一名天使投資人。

自職業(yè)生涯開始以來，我共計(jì)投資過9家公司。

鑒于之前從來沒有討論過投資這方面的事情，因而我打算在這篇文章中進(jìn)行一個(gè)詳細(xì)介紹。

我的天使投資觀首先，我投資的第一家公司，就是Kate Kendall的CloudPeeps。

從名義上，我擔(dān)任的是這家公司的顧問。

在投資之前，我就已經(jīng)聽說過Kate這個(gè)人，進(jìn)入公司擔(dān)任顧問讓我有了進(jìn)一步接觸和了解她的機(jī)會(huì)。

我個(gè)人非常喜歡她的做事風(fēng)格以及她的產(chǎn)品，同時(shí)還非常喜歡這家公司的內(nèi)部文化和工作氛圍。

隨后，在2014年12月，我自己的公司Buffer進(jìn)行了一輪融資。

在這輪融資中，我出售了一小部分公司股權(quán)，從而為自己創(chuàng)造了更多的投資空間。

正巧當(dāng)時(shí)CloudPeeps正在進(jìn)行融資，而我作為顧問也提供了不少建議和幫助。

從數(shù)額上來說，作為自己的第一次嘗試，我在CloudPeeps這家公司身上共計(jì)投資了1萬美元。

于我而言，天使投資的風(fēng)險(xiǎn)和投資機(jī)遇究竟如何？距離我投資第一家初創(chuàng)公司已經(jīng)過去了三年的時(shí)間，然而到現(xiàn)在為止，我還沒有看到任何形式的收益回報(bào)。

在這里，我認(rèn)為有一點(diǎn)必須要說明，那就是在所有類型的投資交易當(dāng)中，早期公司投資算是風(fēng)險(xiǎn)最大的交易種類之一。

在出售了公司部分股權(quán)之后，我確實(shí)有了更多的投資空間，可當(dāng)時(shí)也不知道究竟應(yīng)該如何部署自己的投資計(jì)劃，畢竟之前也從來沒有享受過如此之多的財(cái)富，因而也就不需要過多考慮投資的事情。

于是，我當(dāng)即就決定，通過學(xué)習(xí)來深入了解那些不同種類的投資交易，再結(jié)合自己的實(shí)際情況，找到一些能夠投資、值得投資的目標(biāo)公司。

具體說來，我根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)高低羅列出了三種投資形式： 較低風(fēng)險(xiǎn)到中等風(fēng)險(xiǎn)的投資，金額在40萬美元左右，目標(biāo)是債券；中等風(fēng)險(xiǎn)到較高風(fēng)險(xiǎn)的投資，主要就是股票市場(chǎng)的投資；較高風(fēng)險(xiǎn)的投資，主要就是虛擬加密貨幣以及初創(chuàng)公司的投資。

 虛擬加密貨幣投資之所以高風(fēng)險(xiǎn)，主要就是因?yàn)椴▌?dòng)性較大。

而初創(chuàng)公司投資風(fēng)險(xiǎn)更大，主要就是因?yàn)橥耆床坏骄哂辛鲃?dòng)性的收益回報(bào)。

也就是說，一旦投資之后，是無法隨時(shí)拿回初始投資資金的。

你真正的投資回報(bào)，是與公司發(fā)展?fàn)恳σ约皠?chuàng)始人決策有著密切聯(lián)系的。

眾所周知，大多數(shù)新興初創(chuàng)公司最終都會(huì)遭遇失敗。

所以，投資一家處于早期發(fā)展階段的公司，當(dāng)然就有著比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

但如果這家初創(chuàng)公司最終取得了成功，那么在高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，你也就能拿到高收益。

即便你當(dāng)初投資的金額非常小，到最后也能拿到相當(dāng)可觀的回報(bào)。

而我在決定投資哪家初創(chuàng)公司的時(shí)候，主要依據(jù)就是看自己能否接受投資完全打水漂。

不過，說到底，天使投資更多還是為了滿足自己內(nèi)心的一些愿望，比如說自己想為哪些行業(yè)、哪些公司做點(diǎn)貢獻(xiàn)。

因?yàn)槲疫€是會(huì)通過其他一些投資方法來賺取收益、積累財(cái)富，畢竟在錢不打水漂的前提下，天使投資屬于放長(zhǎng)線釣大魚的投資種類。

我的投資原則對(duì)于某些天使投資人來說，等到曾經(jīng)投資的早期初創(chuàng)公司最后成功退出的時(shí)候，自己是能夠拿到相當(dāng)可觀的收益回報(bào)的。

至于我，目前還沒有出售Buffer，而且短時(shí)間內(nèi)也沒有這樣一項(xiàng)計(jì)劃。

而之前融資時(shí)賣出一小部分股權(quán)，也只是為了能夠讓自己手頭的資金寬裕一些，以便享有一些額外投資空間。

當(dāng)然，也只是一些空間而已，與其他那些專業(yè)的天使投資人相比，我這點(diǎn)資金根本就不算什么。

除此之外，鑒于我現(xiàn)在仍然全身心投入在Buffer的日常運(yùn)營當(dāng)中，所以從事額外天使投資活動(dòng)的時(shí)間也不是那么充裕。

因此，我進(jìn)行天使投資的流程更多是出于愛好，并非專業(yè)人士的意見，是對(duì)我這一段時(shí)間內(nèi)幾項(xiàng)投資活動(dòng)的總結(jié)。

首先，為了降低天使投資的難度和風(fēng)險(xiǎn)，我奉行的是“1萬美元原則”。

也就是說，截至目前，不管是什么公司，我最開始的投資金額都是1萬美元，相當(dāng)于是自己制定的一個(gè)硬性規(guī)則。

從我自己的經(jīng)歷來看，我也知道1萬美元對(duì)于一家初創(chuàng)公司來說，是撐不了多長(zhǎng)時(shí)間的。

再說，有些公司根本就不屑于你這1萬美元的投資，更懶得為了這樣一筆小規(guī)模投資，讓你在股權(quán)結(jié)構(gòu)表上占一個(gè)位置。

所以，對(duì)于很多公司創(chuàng)始人來說，他們看中的并不是我這區(qū)區(qū)1萬美元的投資，而是我在行業(yè)中摸爬滾打這么多年來積累的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

他們很樂意讓我擔(dān)任公司的顧問，為他們提供一些咨詢建議。

而我也非常幸運(yùn)，自己能夠成為這些優(yōu)秀公司的投資人和顧問。

當(dāng)然了，如果有些公司認(rèn)為我的投資數(shù)額太小而拒絕讓我加入，我也不會(huì)沮喪或失望。

雖然我平時(shí)不會(huì)有太多時(shí)間去做廣泛的分析，也不會(huì)像專業(yè)投資人一樣看待這些投資交易，但我還是很喜歡與那些公司的創(chuàng)始人互動(dòng)交流的，也很喜歡幫助他們解決遇到的問題。

因此，作為顧問，我大部分時(shí)間都花在了電話和郵件上，盡自己所能為各位創(chuàng)始人回答一些問題。

除了1萬美元原則，我還有一個(gè)習(xí)慣，只要條件允許，通常都會(huì)接著進(jìn)行后續(xù)投資。

如果我手頭的資金狀況允許的話，我會(huì)在目標(biāo)公司的未來融資輪中加倍投資。

至于這樣做的原因，其實(shí)很簡(jiǎn)單。

上文也說過，初創(chuàng)公司的失敗概率是非常大的。

如果某一家初創(chuàng)公司能夠進(jìn)行第二輪及以上融資，那么最后取得成功的可能性顯然就會(huì)更大。

雖然這也不是必然事件，但總歸幾率是要大一點(diǎn)的。

我的完整投資時(shí)間線我是在2014年12月首次涉足天使投資，最后一次天使投資活動(dòng)則是在2016年8月。

具體時(shí)間線和投資公司名單如下： 2014年12月：CloudPeeps2015年1月：First Code Academy2015年2月：inDinero2015年4月：Conversio2015年6月：HappyMed2015年8月：Crew（現(xiàn)為Unsplash）2015年11月：Outsite2016年4月：CloudApp2016年8月：Akkroo 在所有這些公司當(dāng)中，我的投資金額均為1萬美元。

不過，有幾家是用歐元和英鎊投資的，所以金額有些許變動(dòng)，為了與相應(yīng)貨幣保持一致。

或許，從上面的時(shí)間線能夠看出來，我的投資活動(dòng)時(shí)期大約持續(xù)了一年半的時(shí)間。

而且，在最近的一年半當(dāng)中，我基本上也沒有再投資了。

最為主要的原因，就是在2016年夏天，我們Buffer的現(xiàn)金流出現(xiàn)了一點(diǎn)問題，而我為了解決這個(gè)問題，主動(dòng)提出到2017年年初把自己的工資降低40%。

去年，公司在人事上又出現(xiàn)了一些重大變動(dòng)。

其中，我的聯(lián)合創(chuàng)始人，即公司的首席技術(shù)官選擇了離職。

所以，我又必須要集中精力幫助公司順利度過這次變化和轉(zhuǎn)型。

而且，我還自掏腰包拿出25萬美元的資金買入公司的股份，讓團(tuán)隊(duì)中的其他幾位成員能夠拿到自己的投資回報(bào)。

這樣一來，我自己額外的天使投資活動(dòng)就不得不先暫停一段時(shí)間了。

我選擇投資對(duì)象是為了滿足一些小愿望其實(shí)，我自己本身也是創(chuàng)業(yè)起家，后來才逐漸開始投資。

所以，我心里就總想著，有一天要通過自己的建議和投資，來為其他那些創(chuàng)業(yè)者提供幫助。

因而，每當(dāng)遇到什么困難，覺得自己難以支撐下去，我就告訴自己一定要堅(jiān)持，因?yàn)槲疫€要盡自己所能為其他創(chuàng)業(yè)者提供幫助。

而且這一路以來，我也發(fā)現(xiàn)，幫助他人是能夠讓我感受到快樂的事情之一。

在我看來，投資其他初創(chuàng)公司就是一種幫助他人的全新方式。

這里的幫助，不僅僅是指為他們提供物質(zhì)幫助和資金支持，更是包括為投資組合中的公司提供咨詢建議。

在我投資的所有公司當(dāng)中，有好幾家都是處于早期發(fā)展階段的，而這也是我個(gè)人非常滿意的。

自成立以來，Buffer已經(jīng)走過七個(gè)年頭，即將迎來自己的八歲生日。

目前，公司的員工數(shù)量超過70人，每年的營業(yè)收益也超過1700萬美元。

對(duì)于我們來說，現(xiàn)在公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，肯定是與剛起步時(shí)有所不同，但表現(xiàn)還是非常突出、令人欣喜的。

幫助公司創(chuàng)始人享受一定的自由在我看來，有些事情光嘴上說說或是手上寫寫是完全不夠的，比如對(duì)于獨(dú)立個(gè)體來說，白手起家創(chuàng)建一家公司究竟需要付出什么樣的代價(jià)。

在Buffer的創(chuàng)建和發(fā)展過程中，我也遇到過不少黑暗時(shí)刻、經(jīng)歷過不少低谷時(shí)期。

但我很幸運(yùn)，能夠擁有一支優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和一個(gè)美滿的家庭作為堅(jiān)強(qiáng)的后盾，同時(shí)也接收到了別人熱情和友好的幫助。

因而，在這些困難和挑戰(zhàn)的歷煉下，我已經(jīng)擁有了一個(gè)較為健康和平衡的思維方式，能夠帶領(lǐng)Buffer一直向前發(fā)展。

可惜的是，雖然投資人確實(shí)能夠?yàn)楣緞?chuàng)始人提供一些咨詢建議，向他們分享自己的一些經(jīng)歷和學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，但在事態(tài)較為嚴(yán)峻的情況之下，投資人往往又會(huì)帶來一些額外的壓力。

因?yàn)樵S多投資人并不相信著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展方式，能夠幫助公司創(chuàng)始人渡過難關(guān)，最終帶來最佳收益回報(bào)。

而且，在現(xiàn)實(shí)生活中，我也見過很多真實(shí)案例。

隨著公司的發(fā)展和成長(zhǎng)，不少創(chuàng)始人就逐漸失去了原有的自由，在諸多方面受到限制。

或許，在他們的帶領(lǐng)之下，公司一年的營業(yè)收益能夠達(dá)到數(shù)百萬美元，能夠?yàn)閿?shù)十人創(chuàng)造工作崗位，但他們自己卻出現(xiàn)過度勞累的現(xiàn)象。

再加上他們都結(jié)婚生子之后，撲在工作上的時(shí)間相對(duì)就會(huì)減少，花在家庭上的金錢相對(duì)也會(huì)增多。

在創(chuàng)業(yè)的過程中，這些都是真切存在的矛盾難題。

其實(shí)，在我看來，公司創(chuàng)始人不應(yīng)該陷入這樣一種困境，而是應(yīng)該享受更好的生活。

投資人應(yīng)該為他們提供支持，保證他們享有一定的自由。

與此同時(shí)，保證自己的投資拿到收益回報(bào)。

無論如何，我是支持創(chuàng)始人及其團(tuán)隊(duì)享有充分自由的，也是鼓勵(lì)他們著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)帶領(lǐng)公司向前發(fā)展的，并不贊成他們純粹追求未來快速退出市場(chǎng)而犧牲健康和金錢等等。

好在我們Buffer的投資人都還比較開明，從他們身上我有幸看到了初創(chuàng)公司投資交易各個(gè)不同方面。

Buffer投資人既包括天使投資人，也包括一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司，他們的做事風(fēng)格和平時(shí)習(xí)慣的運(yùn)營方式都大不相同。

作為投資人，我能夠通過自己的努力，倡導(dǎo)大家多多關(guān)注創(chuàng)始人的心理健康狀態(tài)這類問題，盡量提供多于傳統(tǒng)方式的自由和平衡。

而且，我也早已決定，只要不是什么非常惡劣的行徑或是非常糟糕的狀況，我都是站在公司創(chuàng)始人這一邊的。

未來的發(fā)展展望雖然在投資初創(chuàng)公司這方面，我一直秉持著等待和觀望的態(tài)度，但我還是對(duì)自己截至目前的天使投資活動(dòng)非常滿意。

能夠加入一些初創(chuàng)公司，為創(chuàng)始人提供建議和幫助，是一件非常有意思的事情。

在如何成為一名更加合格的初創(chuàng)公司投資人以及顧問這個(gè)問題上，我還有太多太多需要學(xué)習(xí)。

在這一過程中，我學(xué)到的最重要的一課，就是如果你對(duì)某件事一無所知，那么最好的學(xué)習(xí)方式就是直接上手做，從最為真實(shí)的親身體驗(yàn)當(dāng)中學(xué)到相關(guān)知識(shí)。