全球央行拋售美國國債 為什么拋售美國國債

自特朗普“意外”入主白宮后，似乎近期金融市場頻繁動蕩，原本認為特朗普的當選會導致美聯儲加息幾率下降，然而實際情況是，他的當選讓美聯儲12月加息幾乎成為了勢在必行之事。

上周五美聯儲的臨門一腳使黃金白銀一度下跌，原油也狂跌不止，讓市場又一度遇上“黑天鵝”，期貨市場更是爆倉者接連不斷。

周一，用以衡量債券存續期內消費者價格預期的10年期美國國債與相同期限通脹掛鉤國債之間的收益率差升到了1.97%的高點。

周三，美元指數創新高,達100.56。

這無疑都讓市場認為12月美聯儲加息的概率是“板上釘釘”。

但是事實真的如此？我們先來看一則數據。

　　　　截止9月底的12個月內，全球央行拋售的美債規模達到創紀錄的3747億美元，上個月該數據為3464億美元。

作為美債海外最大持有國，截至9月，中國所持美債降至1.16萬億美元，創2012年9月來新低，較前值下滑281億美元，為連續第5個月減持。

　　　　除了中國之外，沙特在今年1月份時持美債規模達到紀錄高位1236億美元，六個月的時間里，沙特減持美債271億美元。

沙特持有的美債規模也從930億美元降至894億美元，創2014年以來新低。

這也是沙特連續第8個月減持。

7月份美債的前五大持有者順位仍然是中國、日本、愛爾蘭、開曼群島、巴西。

根據美國財政部的TIC報道，作為僅次于中國的美債第二大海外持有國，日本9月也減持了76億美元至1.14萬億美元。

在全球央行大規模減持美債的同時，民間投資者似乎也不甘落后！在最新數據中，“其他外國投資者”則拋售了310億美元，這部分和央行9月拋售的量加起來達到766億美元，僅次于歷史最高紀錄。

　　　　中國拋售美債，究其原因，中國是為了抵消本國貨幣貶值的壓力，而沙特是為了提供資本以及填補本國高漲的財政赤字，因此拋售美債與美元外流是必然的。

那么拋售的美國國債賣給了誰？至少當前的答案是個人投資者：就像股市中的散戶一樣，個人投資者成了接盤俠，吸收了上百億美國國債。

但如果在外國機構拋售美國國債的同時個人投資者也停止買入美國國債會發生什么？答案是，美聯儲可能被迫對更多的國債進行貨幣化，也就是量化寬松計劃，因此美聯儲在未來數周或數月加息的幻想是可笑的。

　　　　筆者總結：本周五美聯儲主席耶倫又將致辭講話，面對美債的如此拋售，美聯儲會以什么樣的招式來迎接，我們目前不得而知，但是肯定無法輕易的化解全球央行以及個人投資者的聯合出手。

那么在于石油和黃金白銀上面投資的投資者們需要注意，此番的大力拋售會讓美指受壓回吐，短線我們可以博取一個多單機會，原油亦如此，自周三晚間的EIA數據出來后，空頭趨勢的原油受俄羅斯能源部長的講話反跌為漲，我們已經習慣了產油國的嘴炮，但是也不要忘記“狼來了”的故事，萬一真的來了呢？ 就像九月份的非正式會議，所有人都不看好的情況下，竟然意外達成了，低靡的油價吹響了至此吹響了反攻的號角。

　　　　凡事無絕對，仁者見仁智者見智，作為市場上的投資者，需要謹記的是無論你參考了誰人的觀點，都應結合自己的想法，無論你在做哪方面的投資請記住，投資是一個收益和風險對存的事情，步步為營能避四面楚歌，積少成多便覽大好山河。

如果拿捏不準，寧可錯過也不貿然入市。

11月也即將進入月尾階段，大家重點關注明日耶倫的講話以及OPEC提前的會議，同時，明日周五，在此提醒大家謹防“黑天鵝”。