四個值得關注的互聯網理財新模式

傳統意義上的互聯網理財是個寬泛概念，網上理財咨詢、股票交易、資產交易等都可歸入這一領域。

隨著P2P網貸、網上基金銷售（如余額寶）的興起，這一概念的范圍有所變化，網貸平臺和基金平臺紛紛以“理財”作為主要宣傳理念，形成當前互聯網理財的一塊重要陣地。

P2P網貸的理財模式為人熟知，例如宜信的“宜人貸”直接投標模式、人人貸的“優選計劃”委托投標模式。

資金保障方面則有普通的無擔保模式，陸金所的線上擔保模式，有利網的線下擔保模式等。

基金理財的余額寶模式更是耳熟能詳，無須贅述。

在這些常見的理財模式之外，一些新的P2P網貸和基金理財模式也逐漸進入人們的視野，引起風險/產業投資界的注意，若干公司甚至已經拿到數量不小的投資。

以投資界的動向為線索，我們調研了幾家近期拿到投資的互聯網理財公司，總結了四類案例，與大家分享。

P2C模式嚴格來說P2C這不算是新理財模式，而是P2P網貸的一個新方向。

與普通P2P網貸不同，P2C模式撮合的是個人與企業（P2C中的C可理解為公司或企業）的借貸。

其模式是企業發布融資項目，借款人直接針對項目投標。

項目的融資額較大，常至數百萬元人民幣；融資時間較短，普遍為幾個月，最長不超過一年；參與的借款人數也較多。

P2C模式從精神上更接近眾籌——資金由多人籌措而得，它對于解決中小企業的短期、急需貸款具有重要的價值。

代表平臺有愛投資和積木盒子，前者對項目資金用途有比較明確的限定，專款專用；后者則相對寬泛，允許企業自由支配資金，但是資金額相對較小。

P2C模式的貸款一般需要企業資產抵押，并有擔保公司提供擔保。

O2O閉環模式該模式的運營者一般為線下資產生產機構。

以小貸公司為例，在提供線下貸款的過程中，它們發現線上模式可獲得更好的資金來源和發展空間，于是開始向線上理財平臺遷移，重點在于爭奪有著良好互聯網使用習慣又具備一定投資能力的年輕白領階層。

與有利網的O2O對接線上線下不同，這類平臺依靠關聯企業實現資產的“自產自銷”，不用操心資產尋找和資產質量問題，更加強調理財體驗和理財文化，形成資產生產和理財服務的“閉環”。

其中一個代表是今年8月底開始運行的證大向上。

證大向上是上海證大集團投資的一個線上理財公司，其線下的資產生產（小微債權）主要依托于上海證大集團的小微金融業務。

后者在發展小微金融的理念下，業務開展和風險控制等方面有一定的積累。

在未來，上海證大集團旗下的小貸公司、P2P公司的理財業務都可能會整合至證大向上，甚至擴展到包括貨幣基金、信托、保險在內的多個理財領域。

也因為如此，證大向上上線不到一月，其用戶僅有42人，累計貸款額為475.9萬元，但據傳已被估值過億。

O2O閉環模式的特點是理財平臺直接從自己的關聯公司乃至股東方獲得資產，后端負擔較輕，可專心進行理財產品的開發，建立針對一般P2P網貸平臺的服務或價格優勢。

若平臺能積累一定數目的用戶，還可對接多家公司或金融機構的業務，形成較完成的理財服務體系。

未來，這種模式很可能被會更多的線下資產生產公司采用。

移動記賬理財模式該模式的運營者一般為記賬軟件開發公司。

通過記賬軟件了解用戶需求，幫助用戶優化開支，進而推薦合適的理財規劃和理財產品，這是記賬軟件公司的自然思路，如同我們在“互聯網理財規劃：美國值得借鑒的四個平臺樣板”一文中提到的Mint，就是這個模式。

受各種條件制約，國內無法全面推行Mint模式。

流動性好、收益比較穩定的貨幣基金成為記賬軟件公司的首選。

其中的典型代表為挖財，挖財主要為用戶提供基于移動平臺的財務管理服務，通過挖財記賬、信用卡管家、差旅報銷等應用積累了超過4000萬客戶，也構成其基金銷售的用戶基礎。

2013年7月，挖財推出貨幣基金功能，該功能依托于第三方基金銷售機構數米基金網，目前提供5支基金供用戶選擇。

此外它還提供了在線購買彩票、車險（與平安保險合作）的功能，未來還將推出手機充值和水電煤氣繳費的一站式服務。

記賬用戶的流量導入、用戶較強的財務管理意愿是這一模式的主要特點。

2013年6月，挖財獲得千萬元人民幣的天使投資，最近，它又獲得IDG的千萬美元投資。

移動基金理財模式碎片化是理財行為的新趨勢，既包括時間和空間上的碎片化，也包括金額上的碎片化，移動理財模式便是對這一新趨勢的回應。

在基金銷售方面，越來越多的公司也通過移動客戶端進行“碎片化”銷售，銅板街就是其中一例。

銅板街成立于2012年9月，其創始人何俊在創業之前曾在阿里巴巴和支付寶工作八年，因此對于用戶體驗和支付流程比較熟稔。

目前銅板街唯一的產品是銷售貨幣基金的銅板街APP。

該APP最大的特點是步驟精簡，一個普通用戶從打開APP到完成購買理財產品的流程縮短到1分鐘。

上線不足兩個月，它單日最高交易量就曾超過100萬元人民幣。

2013年8月，銅板街獲得上百萬美元的風險投資。

簡短評論P2P網貸在2013年發展迅猛，據說全國的P2P網貸平臺已達千家（一說2000家，均為估計），預計全年的交易規模可達千億人民幣。

龐大的交易量增長說明這一行業的資金需求必定同步增長，因此理財機會比較豐富。

但值得注意的是，行業的快速擴張經常意味著風險的增加。

據第三方數據監測機構統計，已有數家P2P網貸的經營狀況不佳，存在倒閉風險，理財客在選擇P2P網貸理財產品時需格外謹慎。

網上基金銷售在余額寶之前已經廣泛存在卻沒有引起年輕理財客的關注，主要原因包括操作的不便和認知度的缺乏等。

余額寶激活了這一市場，也引起創業者對于基金理財服務的厚望，但是余額寶具有先天優勢，難以復制，基金的銷售依然是渠道為王。

因此諸如挖財和銅板街紛紛選擇移動理財作為切入點，志在提供差異化優勢。

比較遺憾的是，產品類型單一、同質化嚴重是這類服務的共同缺點。

如何啟動超越貨幣基金的移動理財產品，為理財客提供更加全面的服務，是擺在移動理財先行者與未來創業者面前的一道難題。