投資應該關注的10個經濟指標

這些數字會幫你更準確地做出投資決策，別怕麻煩特約記者榮妍我保證，大部分人都對經濟指標沒什么好感，只不過其中的一些指標可能比另一些更能引起你的興趣，這要看你是經濟學家、生產廠商還是投資者了。

舉個例子說，企業總裁可能會盯著新屋銷售額和成品住房銷售額等數據，以確定人們的購物積極性；而那些將預測作為主業的經濟學家，總是把注意力集中在新屋開工率、采購經理人指數、申請失業保險人數等“領先指標”的數據上；金融市場的投資者也有他們青睞的指標，從事股票交易的人關注的是能夠預測消費者和企業開支變化的指標，因為它們會影響未來的企業收益和股票價格；對債券交易者而言，最需要關注的不是公司收益，而是通貨膨脹和利率的變化，任何表示通貨膨脹可能加速的證據都對債券價格上漲不利；而貨幣市場中的玩家搜尋的是驅動美元價格上升或下降的信息，比方說，指示美國經濟走強的信號一般會誘使外國人向這個國家投資，尤其在其他主要國家的經濟增長勢頭顯得稍弱時更是這樣，這會促使美元相對于其他貨幣升值。

總之，正確地解讀經濟指標或許可以幫助你在確定的時間里面獲取超額利潤。

歷史表明，下面的10個經濟指標可以十分成功地發出經濟運行變化的信號。

1. 通貨膨脹率通貨膨脹率是人們最關注的經濟指標之一。

通常消費者物價指數(CPI)就代表著通貨膨脹率，CPI上漲2%就意味著通貨膨脹率為2%。

不過，在經濟衰退階段，人們較少關注通貨膨脹，因為CPI這種度量零售業物價膨脹水平的指標對衰退的金融市場不具有在經濟全速前進時的沖擊力。

所以，在衰退期能成為財經新聞版面上大號標題的指標是新屋開工率、汽車銷售額等，它們最早提供經濟將要復蘇的信號。

一旦經濟活動活躍起來，像CPI這樣的度量通貨膨脹的指標會重新走到舞臺中央。

從行業上看，在通貨膨脹時期，金融類企業如銀行、地產、貴金屬等可能會受益。

非金融企業中受益或者能夠抵御通脹的行業主要是上、下游行業中的“資源性”企業，如基礎金屬、煤炭、部分農產品及相關行業、部分化工行業(如化肥)，以及下游具有分銷網絡或者品牌優勢等資源的企業，如百貨、超市、品牌零售、旅游與酒店，以及具有品牌優勢的食品飲料(如高端白酒、葡萄酒)。

而在通貨緊縮時期，由于利率隨著通縮不斷下降，通貨緊縮對債券的投資有正面的影響，企業債券的回報可能更高，但破產率提高，風險也較大。

2. 采購經理人指數通常機構投資者習慣把采購經理人指數(PMI)作為股市的“風向標”，因為它是一個反映經濟情況好壞的先行指標。

PMI衡量制造業在生產、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口等8個范圍的狀況。

當PMI計算出來之后，我們可以將此數據與上月數據進行比較，如果PMI大于50%，表示經濟上升，反之則趨向下降。

2012年8月份的中國制造業采購經理人指數為49.2%。

這是PMI指數自2011年11月以來首度跌破50%，說明經濟下行壓力還是比較大的。

PMI下降，國家擔心經濟會進一步下滑，可能會采取措施刺激內需，比如曾經采取調高紡織服裝業的出口退稅比率，刺激勞動密集型企業，同樣的措施也可能出現在別的行業，這些政策都會給你帶來新的投資機會。

3. M2我們都知道，廣義貨幣(M2)=狹義貨幣(M1)+儲蓄存款(包括活期和定期儲蓄存款)+政府債券，M1反映著經濟中的現實購買力，M2不僅反映現實的購買力，還反映潛在的購買力。

M2過高而M1過低，表明投資過熱、需求不旺，有危機風險；M1過高而M2過低，表明需求強勁、投資不足，有漲價風險。

舉個例子來說，2008年10月起，M2供應量增長較快，到2009年3月底已達53.1萬億元，表明適度寬松的貨幣政策已連續實施。

中央銀行實施寬松的貨幣政策時，就會從市場上大量購進有價證券，促使市場貨幣供給量增加，進而推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌。

M2還有一個作用，就是M2的增速可以用來判斷投資機會。

中國近兩年的M2的增速已經大大回落了，2012年M2的增速已經回落至13.6%，估計2012年全年M2增速應該在13%以下。

隨著M2增速的回落，房屋、土地、礦產、黃金、珠寶、藝術品、古玩等資源品或稀缺品從2011年第三季度起，普遍出現了漲幅收窄甚至下跌的現象。

與此同時，2011年以銀行固定收益類為主的理財產品發行規模大幅增長，債券的發行量也超過了全國的房屋銷售額。

這說明了什么？海通證券副總裁兼首席經濟學家李迅雷(微博)認為，隨著貨幣供應量增速的回落，社會主流資金的避險性需求增加，預期回報率也降低，資產配置有從實物資產向金融資產轉向的趨勢。

同時，在CPI也回落的趨勢下，市場資金利率水平同樣會有下行可能。

這也給權益類資產投資帶來了機會。

4. 匯率變化方向匯率是一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。

你知道外匯行情也與股票價格有著密切的聯系嗎？2005年開始的大牛市讓投資者賺了不少錢。

實際上，人民幣升值是其中一個大的宏觀因素。

在人民幣匯率改革不久后，中國股市就開始了波瀾壯闊的超級牛市行情。

一般來說，如果一個國家的貨幣穩中有升，吸引外資流入，經濟形勢穩步發展，股價就會上漲，一旦其貨幣貶值，股價隨之下跌。

就拿人民幣匯率升值來說，升值會帶來資本市場效應，使大量外來資金投到股票市場上去，有利于市場資金的擴容，活躍