姚明從試水投資到PE新貴 “名人效應”能撐多久

文體界從事PE(私募股權投資基金)投資的案例并不少，但大多是扮演出資人角色，鮮為外界所知。

姚明可謂是文體界涉足PE業務的“第一人”。

“文體界有兩個人非常聰明，演藝界是黃曉明、體育界是姚明，他們的投資項目是比較多的。

”漢鼎咨詢公司執行總裁王叁壽對法治周末記者說，“投資業務現在做時機也是剛剛好，現在企業價格還都相對便宜。

”球鞋情結事實上，姚明也不是從小就夢想成為籃球運動員。

他曾說過“童年只想上大學”。

然而，個子越長越高的姚明最終還是與籃球結緣。

姚明10歲的時候身高1.65米，有人用X光照過他的手后，預測說他會長到2.21米。

第一次有人跟姚明談去美國的事是在1996年，不過是說去讀大學，而不是打NBA。

那時姚明在東方青年隊正在進行為期1年的訓練營中。

他13歲半正式進入青年隊。

他想盡快打入東方大鯊魚隊，這樣就可以得到一雙很好的籃球鞋。

姚明沒有自己尺寸的鞋穿，那時也沒有簽約的鞋商，所以美國的親戚章明基從美國給他寄鞋來。

姚明得到的第一雙很好的鞋是在進入大鯊魚一隊之后。

當時，姚明的媽媽打了電話給當時國家隊的副教練陳德春。

他有兩雙尺寸為18的阿迪達斯球鞋，是專門給中國女籃中鋒鄭海霞做的。

鄭海霞有6英尺8英寸高，曾在WNBA為洛杉磯火花隊效力過兩年。

姚明感慨說，1994年加入上海東方青年隊到現在，中國的職業籃球已經發生了許多變化。

我和劉煒剛開始打球的時候，條件不是很好，尤其是球鞋的質量非常差。

我們穿的是一家中國公司生產的，質量與耐克、銳步生產的球鞋相比差得多。

這些鞋的鞋底非常薄，穿起來很不舒適。

看起來就像那種又舊又白的帆布鞋，但是質量卻沒有帆布鞋那么好。

我們沒有練習專用的汗衫、短褲或者短襪。

你只能穿自己能找到的隨便什么運動服裝。

在體育場里，冬天沒有暖氣，夏天沒有空調。

談到姚明的成功，章明基說，在越來越個人化的中國社會中，他是一個很好的個人成功范例。

有些人在他們30歲的時候，做了自己父母從未做過的事情，離開內地落后地區去沿海城市尋找機會和社會價值，努力工作，冒著風險并且通過付出得到回報。

對這些人來說姚明是個英雄，因為在他們17歲的時候沒有人會對他們說：“我們會讓你成為休斯敦火箭隊的首發中鋒。

”姚明是通過自己的選擇以及與困難作斗爭而成功的。

此前投資多是“散打”王叁壽在接受法治周末記者采訪時說：“其實姚明在退役之前已經開始‘試水’，現在參與PE投資也是早有想法的。

那時候沒有團隊協作，姚明應該只是憑感覺在做，別人投了很多錢，他只是跟著在投。

”事實上，早在2009年，衛星導航定位企業北京合眾思壯科技股份有限公司上市時，姚明就因一筆上市前投資成為媒體關注焦點。

該公司的招股說明書顯示，作為該公司的發起人之一，姚明持有67.5萬股股份，持股比例為0.75%，為公司上市前第四大股東。

王叁壽告訴法治周末記者，這個項目讓姚明的身價達到了上億元。

不為人知的是，姚明最初是為該公司作廣告，而他是把廣告費變成了公司股份。

“如果只是收取廣告費，姚明只能拿到1千萬元，也許只有幾百萬元。

但姚明獨具眼光，該公司效益很好，轉為投資后姚明獲得了15至20倍的收益。

”王叁壽說。

事實上，姚明成為今天的這種“角色”與其在NBA的籃球生涯不無關系。

2002年，章明基把姚明帶到美國。

當年6月，姚明被擁有頭號選秀權的火箭隊挑中，成為亞洲球員獲NBA“狀元秀”的第一人。

2003年至2004年，姚明就在自己的第二個賽季成長為球隊的得分王，并幫助火箭隊以常規賽第7的身份重返季后賽。

此時姚明的身價已逼近NBA一線球星。

而活躍于其背后的團隊則開始商業開發。

因為環境使然，NBA知名球星做投資在美國是很正常的事。

NBA實力中鋒奧尼爾在健身、娛樂、房地產等方面都有投資;勒布朗-詹姆斯則投資電影、娛樂產業。

而姚明的影響力足可以用“品牌”投資。

“姚餐廳”2005年開張以來，生意相當火爆。

姚明的另一項投資——巨鯨音樂網，作為谷歌中國的重量級合作伙伴，已同全球四大唱片公司、140多家獨立唱片公司、國際四大詞曲出版商和中國音樂著作權協會建立了合作關系，截至目前已獲得超過110萬首音樂的正版授權。

目前，巨鯨網已成為繼A8音樂后第二家實現盈利的數字音樂公司。

2010年，谷歌連同姚明共同為巨鯨網增資數百萬美元，以支持其“音樂云計算”的項目發展。

去年，巨鯨音樂網還曾傳出籌備在納斯達克上市的消息。

如果上市，巨鯨音樂網將是國內首家上市的音樂網，也意味著姚明豐厚收獲期的到來。

“這些投資中，有受姚明業余愛好影響而做的項目，也有作為投資探路的項目，都不是他最擅長的體育領域。

”一位與“姚之隊”有過多次接觸的業內人士表示。

2009年，姚明授權的“姚之隊”和上海東方男籃俱樂部正式簽訂了股權轉讓框架協議，該俱樂部所有股份都將轉到姚明手中。

“這更多的是從情感出發的一次投資。

”章明基表示。

而俱樂部的盈利則是幾年之后甚至多年以后的事。

當然，與PE投資相比，這些投資還多是“散打”。

PE深入體育產業繼2010年創立黃杉股權投資基金管理有限公司后，姚明再度接手了重慶渝富弘遠股權投資基金管理公司。

至此，姚明旗下的這兩只基金，總規模達到66億元。

弘遠基金前身為億泰基金管理有限公司。

公開資料顯示：2009年，重慶渝富資產管理公司和美國億泰國際資本集團簽約成立了億泰基金，這也是西部地區首只外資PE基金正式落戶重慶，注冊資本為1000萬元。

億泰基金總資本為50億元人民幣，由3種資金組成：美國億泰從海外引進20億元，沿海地區占20億元，重慶本地民營和國企占10億元。

“此海外基金落戶重慶本欲解決雙方各自一套系統難以兼容的狀況，政府出臺了刺激政策，還從地方拿出3億元引導基金投資重慶，但企業家與私募基金兩套模式的融合是需要時間的，短時間內，刺激政策并沒有起到太大的作用。

”一位投資界人士表示。

這也是億泰基金遲遲不能完成募資的一個原因。

姚明團隊得知消息后，有意接手。

去年，姚明又參與了黃杉基金的籌建工作。

這是一家以體育產業為主要投資方向的PE，總部設于天津。

該基金由姚明中方經紀人陸浩發起組建，姚明任董事，章明基是高級合伙人。

黃杉基金首期募集資金2億元，采取人民幣和美元雙幣合作經營模式。

黃杉基金正在管理的第一期體育文化產業基金，目標投資領域為體育用品、體育科技等項目，以及新文化、新消費等大規模高成長優質項目。

黃杉基金的核心業務包括基金管理、投資銀行及直接投資，為國內外各類企業，尤其是體育行業高成長的企業提供投資、融資方案等。

“其實，國內的體育產業是足夠大的，也是缺錢的，尤其是走向國際化的過程中，資本如何進入，如何運作等，都需要專業化、職業化的團隊來服務。

”匹克公關部副總監劉翔認為。

而姚明的黃杉基金正是意在關注體育行業的投資運作。

“名人效應”能撐多久?5年“試水”，在國際團隊的打造下，姚明幾乎是嘗試了NBA球星都在做的投資項目。

不過，退役之后的他，最終還是要集聚力量做事。

這不能不提“姚之隊”的兩個關鍵人物：一個是陸浩，姚明的中方經紀人，其參與了“姚之隊”眾多商務運作。

另一個是章明基。

陸浩先后在廈門國際信托投資公司、廈門飛人體育推廣公司等地供職，其為中國最早的足球經紀人之一，也擔任過足球俱樂部、籃球俱樂部經理。

體育產業與金融服務經驗豐富的他，與姚明旗下打造的基金不無直接關系。

2010年，黃杉基金成立，董事長正是陸浩，而姚明為董事，章明基為高級合伙人。

其他董事與高級合伙人，均與陸浩有著關系，他們都曾在廈門的金融證券部門工作過。

章明基則是11歲時赴美，為美國芝加哥大學商學院工商管理碩士。

他在1996年就開始參與指導、安排姚明的體育事業發展及商業活動運作。

有業內人士評價說，從章明基開始，中國才有了真正意義上的體育經紀人。

從投資合眾思壯、巨鯨音樂網以及更早的上海男籃等項目，到如今直接參股甚至發起PE基金管理公司，姚明已完成從做單一項目直接投資者到成為合伙人身份的轉變。

之前的投資更像帶有“玩一票”的性質，但PE投資，因為需要向社會募集資金而有了一定的外部性。

在當前國內PE業過于燥熱的局面下，這個團隊能否使姚明成為成功的PE投資人和管理者，尚未可知。

王叁壽說，做私募有四個非常關鍵的環節：“融、投、管、退”，融就是融資，我聽說姚明也融了別人的錢在投資;投是投資，需要一個很專業的調查團隊來操作，姚明開始起主要作用的是“名人效應”，至于他的團隊是否達到非常專業的程度還很難說;管是管理，要有非常好的團隊來對項目做增值服務的管理;退，就是在恰當適合的解禁時期退出。

“坦白地說，比姚明和他的團隊在投資領域更專業的人大有人在。

姚明的成功，‘名人效應’起了很大作用。

而經驗表明，這種‘名人效應’隨著時間的推移是不斷遞減的。

李寧就是個例子。

”王叁壽說，“姚明的優勢和劣勢都非常明顯。

優勢就是其‘名人效應’。

劣勢就是這種‘名人效應’的遞減性。

畢竟從世界范圍來看，私募做得好的都是非常專業的管理人。

”事實上，很多財經領域的專業人士對姚明的投資能力持觀望態度。

昨天，有知名的財經人士就在微博上說：“中小板最熱的時候進去(指合眾思壯)，葡萄酒最熱的時候進去，現在PE又這么熱，姚明又進去了。

雖然說他自己可能沒投多少錢，但真能賺到錢嗎?”姚明在資本運作的市場上又來了一次高位勾手投籃。

中不中，只有拭目以待了。